Tata Consultancy Services TCS Q1 ने जून 2025 तिमाही (Q1 FY26) के लिए ₹ 12,760 करोड़ (Profit After Tax) का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो पिछले वर्ष ₹ 12,040 करोड़ से लगभग 6% YoY वृद्धि दर्शाता है।
कुल राजस्व ₹ 63,437 करोड़ रहा, जो YoY केवल 1.3% की मामूली वृद्धि को दर्शाता है; constant currency terms में राजस्व 3.1% की गिरावट पर रहा, जिसमें विश्लेषकों द्वारा अनुमानित ₹ 64,666–₹ 64,993 करोड़ की तुलना में कमी रही।
प्रमुख वित्तीय और परिचालन बिंदु:
- Operating Margin था लगभग 24.5%, जबकि Net Margin बढ़कर 20.1% (+90bps YoY) हुआ।
- Total order bookings (TCV) तिमाही में $9.4 बिलियन् रही, जो पिछले $12.2 बिलियन् से नीचे है।
- Global macro‑economic और geo‑political अनिश्चितताओं के चलते मांग में कमी आई, जिसका CEO K Krithivasan ने ज़ोर देकर उल्लेख किया।
बोर्ड की घोषणाएँ और वितरण:
- बोर्ड ने ₹ 11 प्रति शेयर अंतरिम डिविडेंड घोषित किया, जिसे श्रेयधारकों को एक सकारात्मक संकेत माना जा रहा है।
- डिविडेंड का record date 16 जुलाई 2025 था, और payment date 4 अगस्त 2025 तय की गई।
मानव संसाधन और टैलेंट इनिशिएटिव्स:
- कुल कर्मचारी संख्या 613,069 हो गया, जिसमें तिमाही में 6,071 का शुद्ध headcount addition हुआ।
- Attrition (LTM) बढ़कर 13.8% हुआ, जबकि मार्च 2025 में यह 13.3% था; कंपनी इसे कम करने की दिशा में कदम उठा रही है।
- TCS ने कर्मचारियों को विकसित करने के लिए लगभग 15 मिलियन सीखने घंटे और 1.3 मिलियन kompetencies हासिल की; अब 114,000 कर्मचारी higher‑order AI skills में प्रशिक्षित किए गए हैं।
CEO और CFO टिप्पणियाँ:
- CEO K Krithivasan ने कहा कि व्यापार में ग्राहकों की अनिश्चितता ने spending को घटाया है, लेकिन AI‑led transformation, vendor consolidation और cost optimization में अवसर बने हुए हैं।
- CFO Samir Seksaria ने बताया कि operating margin को लंबी अवधि में 26‑28% तक ले जाने का लक्ष्य है; इस तिमाही में cost control और मुद्रा लाभ (cross‑currency tailwinds) से margin सुधार हुआ है।
TCS ने Q1 FY26 में लाभ में वृद्धि दर्ज की, लेकिन राजस्व वृद्धि उम्मीदों से कम रही और ग्राहक खर्च में अनिश्चितता बनी हुई है। दिवालिएपन डिविडेंड और मजबूत profitability ने निवेशकों के विश्वास को रखा, लेकिन order book contraction और macro‑uncertainties ने ठोस वृद्धि की राह में रोड़ा बनकर उभरे। CEO और CFO दोनों ने FY 26 के लिए बेहतर outlook जताया है, बशर्ते global uncertainty में सुधार आए।
Verticle-wise Performance और Geographic Growth
TCS की राजस्व वृद्धि चार में से छह प्रमुख verticals में गिरावट रही, केवल Financial Services और Technology verticals में मामूली वृद्धि दर्ज हुई।
देश-वार प्रदर्शन देखें तो भारत में revenue 21.7% की भारी गिरावट रही, जिसका मुख्य कारण BSNL deal को ramp‑down करना था। वहीं, North America और UK‑Europe में क्रमशः 2.7% और 1.3% YoY decline हुआ। इसके मुकाबले, West Asia & Africa में 9.4%, Asia-Pacific में 3.6%, और Latin America में 3.5% वृद्धि हुई।
वर्तमान global macro‑economic और geopolitical uncertainty के दौर में ग्राहकों ने discretionary tech‑spending को घटाया है, जिससे कुल order bookings भी घटकर $9.4 बिलियन रह गए (पिछली तिमाही में $12.2B)।
Competitor Comparison (Infosys, Wipro, HCLTech के साथ)
- Infosys ने Q4 FY25 में weak guidance दी है: FY26 के लिए constant currency में 0–3% revenue growth की उम्मीद, और net profit घटकर ₹70.33 करोड़ हो गया, जिसमें BFSI और manufacturing सही प्रदर्शन करने वाले verticals रहे लेकिन retail और life sciences कमजोर रहे।
- Wipro ने Q4 FY25 में net profit में 25.9% YoY वृद्धि दर्ज की (₹3,569.6 करोड़), लेकिन revenue तत्काल flat रहा (~₹22,504 करोड़) और Q1 FY26 CC revenue guidance negative (-1.5% से -3.5%) दी गई है।
- HCLTech प्रति FY26 में relatively सबसे बेहतर outlook प्रदान कर रहा है, revenue growth guidance 2–5% (FY26) दी गई है जो larger peers की तुलना में बेहतर है। BFSI और generative AI‑led engagements में traction दिख रही है।
अनलिस्टेड आंकड़ों से पता चलता है कि HCLTech और Infosys ने BFSI vertical में अवकाशीय सुधार देखा है, जबकि TCS इस segment में स्थिर बना हुआ है।
Valuations & Market Sentiment
– TCS stock पिछले एक वर्ष में Infosys, HCLTech और Wipro की तुलना में underperform कर रहा है: TCS की growth लगभग -बाकी के peers की तुलना में कम रही (Infosys ~12%, HCLTech ~24%, Wipro ~11%)।
– बावजूद इसके, TCS का P/E ratio बाजार में premium स्तर पर है, जो इसकी reliability और दीर्घकालीन investor confidence को दर्शाता है ।
TCS की Q1 FY26immä performance मुख्यतः vertical-wise गिरावट और global demand slowdown के चलते संतोषजनक नहीं रही, केवल Financial Services और Technology verticals में हल्की वृद्धि देखी गई। Geographic तौर पर भारत, North America और Europe में decline रहा, लेकिन West Asia, Asia‑Pacific और Latin America ने growth दी। competitor firms में Infosys और Wipro ने cautious outlook जताया है, जबकि HCLTech ने relatively मजबूत FY26 growth guidance दिया है। TCS stock ने peers की तुलना में पिछड़ गया है, लेकिन firm’s valuations अभी भी premium पर हैं, जो इसकी स्थिरता और long-term strength का संकेत देते हैं।